mars 2020
Information importante - Mises à jour sur la COVID-19
Gestion de placements globale
Approche d'investissement
Approche fondamentale
Les prévisions descendantes concernant l’économie mondiale et l’évaluation ascendante des secteurs et des entreprises sont essentielles.
Sensibilité
au prix
Le prix n’a de pertinence que si on le compare à la valeur économique sous-jacente des activités d’une société
Perspective
internationale
L’équipe de recherche est optimalement structurée suivant les secteurs d’activité mondiaux.
Horizon de placement
à long terme
Les facteurs économiques sont souvent plus prévisibles lorsqu’on les analyse sur de longues périodes.
Intégration des
facteurs ESG
Les facteurs de durabilité contribuent aux rendements à long terme.
Univers des
marchés publics
Diversification, liquidité, transparence, faibles coûts et gouvernance rigoureuse sont autant de facteurs qui réduisent le risque.
Rien de mieux que l’équilibre.
Parlons-en.
Indépendante depuis 31 ans, Letko Brosseau a généré une surperformance à long terme pour ses clients en investissant au Canada et partout dans le monde.
Pas de placements alternatifs.
Pas de vérité alternative.
Une recette simple :
- Faible coût
- Positions longues uniquement
- Pas d’effet de levier
- Sociétés ouvertes uniquement
- Recherche fondamentale
- Équipe chevronnée
Rendements
du composite
équilibré :
11,2
de rendement annualisé sur plus de 31 ans
3,5
de surperformance annualisée par rapport à l’indice
Les rendements indiqués ci-dessus sont les rendements annualisés en dollars canadiens, avant déduction des frais, du composite équilibré global (axé sur le Canada) de Letko Brosseau du 1er janvier 1988 au 30 septembre 2019. Ce composite de 11,5 milliards de dollars inclut tous les mandats de gestion discrétionnaire de portefeuilles équilibrés privilégiant les actions canadiennes et dont les cibles de répartition de l’actif sont de 30 à 70 % en titres à revenu fixe et de 30 à 70 % en actions mondiales. L’indice de référence est 5 % l’indice de rendement total des Bons du Trésor à 91 jours FTSE Canada, 40 % l’indice de rendement total des obligations universelles FTSE Canada, 20 % l’indice de rendement total plafonné composé S&P/TSX et 35 % l’indice de rendement total net MSCI tous les pays du monde. Du 1er juin 2007 au 31 décembre 2017, l’indice de référence était 5 % l’indice de rendement total des Bons du Trésor à 91 jours FTSE Canada, 40 % l’indice de rendement total des obligations universelles FTSE Canada, 20 % l’indice de rendement total plafonné composé S&P/TSX et 35 % l’indice de rendement total net MSCI monde. Du 1er janvier 2001 au 31 mai 2007, l’indice de référence était 5 % l’indice de rendement total des Bons du Trésor à 91 jours FTSE Canada, 40 % l’indice de rendement des obligations universelles FTSE Canada, 30 % l’indice de rendement total plafonné composé S&P/TSX et 25 % l’indice de rendement total net MSCI monde. Du 1er janvier 1988 au 31 décembre 2000, l’indice de référence était 5 % l’indice de rendement total des Bons du Trésor à 91 jours FTSE Canada, 40 % l’indice de rendement total des obligations universelles FTSE Canada, 35 % l’indice de rendement total composé TSE 300 rajusté pour plafonner à 10% le poids de tout groupe d’actions inclus dans l’indice, et 20 % l’indice de rendement total net MSCI monde. Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs.
La valeur ajoutée représente le rendement excédentaire du composite équilibré global (axé sur le Canada) par rapport à l’indice de référence du 1er janvier 1988 au 30 septembre 2019.
* L’univers comparatif est l’univers des régimes de retraite canadiens à prestations déterminées de RBC Services aux investisseurs et de trésorerie, au 30 septembre 2019.