Philosophie d’investissement

Depuis la création de la firme il y a plus de 31 ans, la même approche en matière de placement a été appliquée à toutes les catégories d'actif et à tous les portefeuilles, de manière cohérente. La firme n'a pas recours aux services de gestionnaires externes, et toutes les décisions de placement sont fondées sur la recherche effectuée par l'équipe de gestion d'investissement de la société.

Équipe de gestion d'investissement

Approche fondamentale

Une approche fondamentale signifie que notre attention est axée sur les économies, les industries et les entreprises dans lesquelles nous investissons.

 

Nous recherchons activement des placements attrayants et nous nous efforçons d’identifier les tendances à long terme et les enjeux qui définiront l’avenir. Notre équipe d’ingénieurs, géologues, praticiens de la santé et autres experts étudie les entreprises. Ils en rencontrent la direction, les comparent, discutent avec leurs clients et fournisseurs, et analysent leurs finances.

 

Dans le cadre de notre recherche, nous élaborons des prévisions financières pour chacune des sociétés considérées avec la collaboration de leur haute direction. Il s’agit là d’une étape cruciale de notre processus d’évaluation, nous aidant à bien cerner les divers facteurs qui influencent la profitabilité ainsi que les changements éventuels.

Approche fondamentale

Les prévisions descendantes concernant l’économie mondiale et l’évaluation ascendante des secteurs et des entreprises sont essentielles.

Sensibilité au prix

Le prix n’a de pertinence que si on le compare à la valeur économique sous-jacente des activités d’une société.

Perspective internationale

L’équipe de recherche est optimalement structurée suivant les secteurs d’activité mondiaux.

Horizon de placement à long terme

Les facteurs économiques sont souvent plus prévisibles lorsqu’on les analyse sur de longues périodes.

Intégration des facteurs ESG

Les facteurs de durabilité contribuent aux rendements à long terme.

Univers des marchés publics

Diversification, liquidité, transparence, faibles coûts et gouvernance rigoureuse sont autant de facteurs qui réduisent le risque.

Notre objectif est de construire des portefeuilles qui seront exposés à la diversité - sectorielle et géographique - de l'activité économique mondiale.

Dans le marché des actions, nous nous centrons sur les entreprises affichant une situation financière vigoureuse et des rentrées de fonds stables, offrant des taux de dividendes intéressants et de bonnes perspectives d'appréciation basée sur une amélioration de la performance et d'une réévaluation de marché dans un horizon de trois à cinq ans.

En matière de titres à revenu fixe, nous privilégions les obligations de qualité supérieure qui répondent à nos critères de stabilité et de revenu. Nous nous consacrons particulièrement à l'étude des économies nord-américaine et mondiale, de manière à pouvoir dresser un portrait de l'évolution future des taux d'intérêt et positionner nos portefeuilles en conséquence. Nous nous intéressons également aux titres individuels et à leurs particularités telles que le risque de crédit, la protection contre l'inflation, les options imbriquées et autres caractéristiques.

De la croissance pour relever le tout.
Parlons-en.

La Chine, l’Inde, L’Europe de l’Est, l’Afrique et l’Amérique latine comptent parmi les économies les plus dynamiques et à l’essor le plus rapide de la planète. Une stratégie de placement vraiment mondiale doit faire une place à des entreprises de choix dans ces régions.

Letko Brosseau investit sur les marchés émergents depuis plus de 20 ans et propose une stratégie exclusive aux marchés émergents depuis 2011.

Letko Brosseau est indépendante depuis 1987 et gère un un actif d’environ 27 milliards de dollars. Notre approche de placement à long terme rigoureuse, ainsi que l’expertise sectorielle poussée de notre équipe multiculturelle et chevronnée, ont généré des résultats probants sur ces marchés à fort potentiel.

  • Actions de marchés émergents
  • Portefeuilles équilibrés
  • Actions globales
  • Actions canadiennes
  • Titres à revenu fixe
De la croissance pour  relever le tout.

1,8

+

$

milliards en actions de marchés émergents

8,2

%

de rendement annualisé depuis sa date de création

+

2,4

%

de surperformance annualisée par rapport à l’indice de référence

* Les rendements sont les rendements annualisés en dollars canadiens, avant déduction des frais, du composite d’actions de marchés émergents de Letko Brosseau. Ce composite de 1,8 milliard de dollars a été créé en juillet 2011 et inclut tous les mandats de gestion discrétionnaire d’actions de marchés émergents dont les cibles pour les titres à revenu fixe représentent moins de 10 % du portefeuille. L’indice de référence depuis sa date de création est à 5 % l’indice effectif de rendement total des fonds fédéraux de Deutsche Bank et 95 % l’indice de rendement total net MSCI marchés émergents.

L’univers comparatif est l’univers des régimes de retraite canadiens à prestations déterminées de RBC Services aux investisseurs et de trésorerie, au 31 décembre 2019.

** PSN/Informa classe l’historique de performance des produits selon une combinaison exclusive de paramètres. Le groupe de référence pour la CATÉGORIE 6 ÉTOILES a été créé en utilisant l’information recueillie via le questionnaire PSN des gestionnaires d’investissement et n’utilise que des rendements avant frais. Les produits doivent avoir un coefficient R2 de 0,80 ou plus par rapport à l’indice de référence de style pour la plus récente période de cinq ans. De plus, les produits doivent avoir dégagé des rendements supérieurs à ceux de l’indice de référence de style sur les trois dernières périodes mobiles de trois ans. Les produits ayant un écart-type sur cinq ans inférieur ou égal à l’écart-type médian du groupe d’homologues sont ensuite sélectionnés. Les sociétés affichant les dix ratios d’information les plus élevés pour la plus récente période de cinq ans deviennent alors les « TOP GUNS ». La classification est basée sur la performance du Composite d’actions de marchés émergents Letko Brosseau en dollars américains au 31 décembre 2019. L’univers des actions de marchés émergents de la base PSN suit 156 sociétés et 294 produits distincts.

Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs.