Philosophie d’investissement

Depuis la création de la firme il y a plus de 31 ans, la même approche en matière de placement a été appliquée à toutes les catégories d'actif et à tous les portefeuilles, de manière cohérente. La firme n'a pas recours aux services de gestionnaires externes, et toutes les décisions de placement sont fondées sur la recherche effectuée par l'équipe de gestion d'investissement de la société.

Équipe de gestion d'investissement

Approche fondamentale

Une approche fondamentale signifie que notre attention est axée sur les économies, les industries et les entreprises dans lesquelles nous investissons.

 

Nous recherchons activement des placements attrayants et nous nous efforçons d’identifier les tendances à long terme et les enjeux qui définiront l’avenir. Notre équipe d’ingénieurs, géologues, praticiens de la santé et autres experts étudie les entreprises. Ils en rencontrent la direction, les comparent, discutent avec leurs clients et fournisseurs, et analysent leurs finances.

 

Dans le cadre de notre recherche, nous élaborons des prévisions financières pour chacune des sociétés considérées avec la collaboration de leur haute direction. Il s’agit là d’une étape cruciale de notre processus d’évaluation, nous aidant à bien cerner les divers facteurs qui influencent la profitabilité ainsi que les changements éventuels.

Approche fondamentale

Les prévisions descendantes concernant l’économie mondiale et l’évaluation ascendante des secteurs et des entreprises sont essentielles.

Sensibilité au prix

Le prix n’a de pertinence que si on le compare à la valeur économique sous-jacente des activités d’une société.

Perspective internationale

L’équipe de recherche est optimalement structurée suivant les secteurs d’activité mondiaux.

Horizon de placement à long terme

Les facteurs économiques sont souvent plus prévisibles lorsqu’on les analyse sur de longues périodes.

Intégration des facteurs ESG

Les facteurs de durabilité contribuent aux rendements à long terme.

Univers des marchés publics

Diversification, liquidité, transparence, faibles coûts et gouvernance rigoureuse sont autant de facteurs qui réduisent le risque.

Notre objectif est de construire des portefeuilles qui seront exposés à la diversité - sectorielle et géographique - de l'activité économique mondiale.

Dans le marché des actions, nous nous centrons sur les entreprises affichant une situation financière vigoureuse et des rentrées de fonds stables, offrant des taux de dividendes intéressants et de bonnes perspectives d'appréciation basée sur une amélioration de la performance et d'une réévaluation de marché dans un horizon de trois à cinq ans.

En matière de titres à revenu fixe, nous privilégions les obligations de qualité supérieure qui répondent à nos critères de stabilité et de revenu. Nous nous consacrons particulièrement à l'étude des économies nord-américaine et mondiale, de manière à pouvoir dresser un portrait de l'évolution future des taux d'intérêt et positionner nos portefeuilles en conséquence. Nous nous intéressons également aux titres individuels et à leurs particularités telles que le risque de crédit, la protection contre l'inflation, les options imbriquées et autres caractéristiques.

12,3 milliards de dollars de valeur ajoutée.
Parlons-en.

12,3 milliards de dollars de valeur ajoutée.

Indépendante depuis 31 ans, Letko Brosseau a généré une surperformance à long terme pour ses clients en investissant au Canada et partout dans le monde.

Nous adoptons une vision à long terme rigoureuse, basée sur la recherche fondamentale, l’analyse économique et l’expertise sectorielle appronfondie de notre équipe multidisciplinaire.

  • Portefeuilles équilibrés
  • Actions globales
  • Actions canadiennes
  • Actions de marchés émergents
  • Titres à revenu fixe

28

+

$

milliards d’actifs géré par la firme

11,7

%

de rendement annualisé sur plus de 31 ans

3,7

%

de surperformance annualisée par rapport à l’indice de référence

La valeur ajoutée représente le rendement excédentaire pour tout l’actif géré avant déduction des frais par rapport à la moyenne pondérée de tous les indices de référence des clients du 1er janvier 1988 au 31 mars 2019.

Les rendements ci-dessus sont annualisés et présentés en dollars canadiens avant déduction des frais pour tous les actifs sous gestion du 1er janvier 1988 au 31 mars 2019 et ne se rapportent pas à un composé quelconque. Les rendements présentés dans le tableau Paramètres des portefeuilles sont calculés en regroupant tous les actifs, toutes les obligations et toutes les actions, respectivement, compris dans les comptes discrétionnaires gérés par LBA.
L’indice de référence représente la moyenne pondérée de tous les indices de référence des clients.

Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs.